ملخص المحتوى الرئيسي
رفعت منظمة إحصاءات تجارة أشباه الموصلات العالمية (WSTS) توقعات نمو سوق أشباه الموصلات العالمي لعام 2026 بشكل كبير، من 26.3% إلى 89.9%، ويرجع ذلك بشكل رئيسي إلى الارتفاع الهائل في سوق التخزين (الذي تم توقع نموه بنسبة 249.5%). لكن المؤلف يعتبر توقع نمو عام 2027 بنسبة 26.6% متفائلاً أكثر من اللازم، نظراً لصعوبة استمرار ارتفاع أسعار سوق التخزين، وقد يشهد هذا السوق نمواً سلبياً في عام 2027، مما قد يؤثر سلباً على السوق بأكمله.
أولاً: ارتفاع هائل في سوق التخزين بنسبة 249%
سوق التخزين (مثل ذاكرة DRAM وذاكرة NAND الفلاشية) كان الدافع الرئيسي وراء هذا النمو، حيث تم توقع نموه بنسبة 249.5% في عام 2026، أي أكثر من ستة أضعاف التوقع السابق البالغ 39.4%. لماذا هذا الارتفاع الشديد؟
- ليس بسبب زيادة الكميات المباعة، بل بسبب ارتفاع الأسعار بشكل جنوني: لم تزد كميات الرقائق المباعة فعلياً سواء لـ DRAM أو NAND، لكن الأسعار ارتفعت بشكل غير معقول. على سبيل المثال، شهدت ذاكرة DRAM نقصاً في العرض منذ سبتمبر 2025، وارتفعت أسعارها بنسبة 359% مقارنة بنفس الفترة من عام 2026؛ أما NAND فإن الطلب على الأقراص الصلبة عالية السرعة ارتفع فجأة (بسبب إطلاق شركة كيوشي لمنتجات جديدة)، لكن العرض لم يواكب الطلب.
- الاختلافات بين DRAM وNAND: استثمرت ثلاث شركات رئيسية في تصنيع أشباه الموصلات (سامسونج، SK Hynix، Micron) مبالغ كبيرة لزيادة الإنتاج، ومن المتوقع أن يتحسن التوازن بين العرض والطلب خلال عام 2026؛ أما NAND فإن تطوير المنتجات عالية السرعة يتأخر بسبب تركيز الشركات على إنتاج DRAM، لذا قد يتحسن التوازن في منتصف عام 2027.
- مخاوف: هذا الارتفاع الشديد في الأسعار ناتج عن "طلب وهمي"، حيث قامت العديد من الشركات بالتخزين المسبق خوفاً من ارتفاع الأسعار. ومتى تتحقق التوازن بين العرض والطلب، قد تنخفض الأسعار بشكل حاد. يتوقع المؤلف أن تهدأ أسعار DRAM في عام 2027، بينما قد يستمر ارتفاع أسعار NAND حتى عام 2028.
ثانياً: أداء الأسواق الفرعية لأشباه الموصلات
باستثناء سوق التخزين، كان أداء الأسواق الفرعية متبايناً:
- المكونات المنفصلة (مثل ترانزستورات الطاقة): تم توقع نموها بنسبة 8.9% (زيادة طفيفة)، لكن أسعار ترانزستورات الطاقة (IGBT وMOSFET) مستمرة في الانخفاض، مما قد يؤدي إلى نمو أضعف.
- أشباه الموصلات الضوئية (مثل مستشعرات الصور): تم توقع نموها بنسبة 2.7% (انخفاض)، نظراً لتأثير ارتفاع أسعار التخزين على إنتاج الهواتف الذكية وانخفاض الطلب على مستشعرات الصور (حيث شهد هذا القطاع نمواً سلبياً لأول مرة في أبريل 2026).
- المكونات الإلكترونية التناظرية: تم توقع نموها بنسبة 10.2% (زيادة)، وقد ساهمت شركة ADI في ذلك من خلال رفع أسعارها بنسبة 10-15%، لكن النمو الفعلي كان 15.4% في الأشهر الأولى من عام 2026؛ يعتقد المؤلف أن التوقع متحفظ نسبياً، ومن المتوقع أن يصل النمو إلى حوالي 10% في عام 2027.
- المعالجات الدقيقة: تم توقع نموها بنسبة 19.8% (زيادة)، ويرجع ذلك إلى الطلب على المعالجات في خوادم والسيارات؛ حيث شهدت هذه الفئة نمواً فعلياً بنسبة 20.6% في الأشهر الأولى من عام 2026، ومن المتوقع أن يستمر النمو حوالي 20% إذا ظل الطلب على مراكز البيانات مستقراً.
- المكونات المنطقية: تم توقع نموها بنسبة 37.3% (زيادة)، ويرجع ذلك بشكل رئيسي إلى شركة NVIDIA ومنتجات الرسوميات الخاصة بها؛ حيث تشكل هذه المنتجات أكثر من 70% من سوق المكونات المنطقية، والطلبات غير المفروضة تزيد عن تريليون وحدة. يعتقد المؤلف أن النمو قد يصل إلى أكثر من 40% في عام 2026، وأن التوقع بنسبة 27.1% متحفظ للغاية.
ثالثاً: تعديل التوقعات لعام 2026 نتيجة البيانات الفعلية
لماذا رفعت WSTS توقعات نمو عام 2026 من 26.3% إلى 89.9%؟ لأن البيانات الفعلية كانت مذهلة:
- حتى أبريل 2026، ارتفعت كميات شحن أشباه الموصلات بنسبة 87.1% مقارنة بالعام السابق، مما يجعل التعديل "طبيعياً".
- ساهم سوق التخزين بشكل كبير في النمو الإجمالي، وكان هناك نمو أيضاً في الأسواق الفرعية الأخرى، مما رفع التوقعات الإجمالية.
رابعاً: توقعات عام 2027 والخلافات حولها
تتباين التوقعات لعام 2027، خاصة بشأن سوق التخزين؛ يعتقد المؤلف أن أداء هذا السوق قد يكون سلبياً إذا استمر ارتفاع الأسعار، مما قد يؤثر سلباً على السوق بأكمله.
- المخاطر: ارتفاع أسعار DRAM هو حالة غير طبيعية ولا يمكن أن يستمر لفترة طويلة؛ فإذا تحسن التوازن بين العرض والطلب، قد تنخفض الأسعار بشكل حاد.
- وجهة نظر المؤلف: من المتوقع أن يهدأ أداء سوق DRAM في عام 2027، بينما قد يستمر ارتفاع أسعار NAND حتى عام 2028.
خامساً: الخلاصة
تظهر التوقعات تبايناً في أداء أسواق أشباه الموصلات، مع تأثير كبير لارتفاع أسعار التخزين والمنتجات الرئيسية على الأسواق الأخرى. من المتوقع أن يستمر النمو في بعض الأسواق، لكن قد يتأثر آخرون سلباً بارتفاع الأسعار والظروف الاقتصادية.