Résumé des principaux points
L’organisation mondiale de statistiques du commerce des semi-conducteurs (WSTS) a considérablement relevé le taux de croissance du marché mondial des semi-conducteurs pour 2026, passant de 26,3 % à 89,9 %. Cette augmentation est principalement due à la forte hausse des prix sur le marché de la mémoire (prédiction de croissance de 249,5 %). Cependant, l’auteur estime que la prévision de croissance de 26,6 % pour 2027 pourrait être trop optimiste, car la flambée des prix sur le marché de la mémoire risque de ne pas se maintenir, et ce marché pourrait même connaître une baisse en 2027, entraînant un ralentissement du marché global.
I. La forte croissance du marché de la mémoire (249 %) : Ce n’est pas tant une augmentation des ventes qu’une hausse vertigineuse des prix
Le marché de la mémoire (comme les mémoires DRAM et les flash NAND) est l’élément moteur de cette croissance, avec une prévision de croissance de 249,5 % pour 2026, soit plus de six fois supérieure à la prévision précédente de 39,4 %. Pourquoi une telle augmentation ?
- Ce n’est pas le volume des ventes qui a augmenté, mais les prix : Le nombre de puces vendues n’a pas vraiment progressé, en revanche, les prix ont grimpé de façon exorbitante. Par exemple, il y a eu une pénurie de DRAM à partir de septembre 2025, avec une augmentation des prix de 359 % en avril 2026 par rapport à l’année précédente ; pour les NAND, la demande pour les SSD haute vitesse a explosé (avec le lancement de nouveaux produits par SK Hynix), mais l’offre n’a pas su suivre.
- Différences entre DRAM et NAND : Les trois principaux fabricants de DRAM (Samsung, SK Hynix, Micron) ont investi des sommes sans précédent pour augmenter leur production, ce qui devrait soulager la situation sur le marché en 2026 ; pour les NAND, en raison de la priorité accordée à la production de DRAM par ces mêmes fabricants, l’amélioration de l’offre des produits haute vitesse ne se fera pas avant la seconde moitié de 2027.
- Préoccupations : Cette hausse des prix est due à une “fièvre artificielle” : de nombreuses entreprises ont stocké des produits en anticipant les augmentations de prix (demande fictive). Une fois que l’offre et la demande seront rééquilibrées, ces stocks seront vendus, entraînant probablement une chute des prix. L’auteur prévoit une baisse des prix pour les DRAM en 2027 et pour les NAND en 2028.
II. Les autres segments du marché des semi-conducteurs : des performances diverses
En dehors du marché de la mémoire, les autres segments présentent des tendances contrastées :
- Composants discrets (comme les transistors de puissance) : Prévision de croissance de 8,9 % (relevée), mais les prix des composants de puissance (IGBT, MOSFET) continuent de baisser, ce qui pourrait nuire à la croissance.
- Semiconducteurs optiques (comme les capteurs d’image) : Prévision de croissance de 2,7 % (réduite), car la production de smartphones est affectée par l’augmentation des prix de la mémoire, entraînant une baisse de la demande pour ces capteurs (première baisse en avril 2026).
- Circuits intégrés analogiques : Prévision de croissance de 10,2 % (relevée) ; l’augmentation des prix déclarée par la société ADI a stimulé le marché, avec une croissance réelle de 15,4 % entre janvier et avril. L’auteur estime que cette prévision est trop conservatrice et prévoit une croissance d’environ 10 % pour 2027.
- Microprocesseurs : Prévision de croissance de 19,8 % (relevée), soutenus par la demande des serveurs (MPU) et des systèmes embarqués (MCU). La croissance réelle entre janvier et avril a été de 20,6 %. En 2027, tant que la demande des data centers restera stable, la croissance devrait se maintenir à environ 20 %.
- Circuits intégrés logiques : Prévision de croissance de 37,3 % (relevée), principalement grâce aux GPU AI d’NVIDIA qui représentent plus de 70 % du marché des circuits intégrés logiques. Avec plus de 1 trillion de commandes non livrées, l’auteur estime que la croissance pourra dépasser 40 % en 2026 et que la prévision de 27,1 % pour 2027 est trop modeste.
III. La révision à la hausse des prévisions pour 2026 : les données réelles l’imposent
Pourquoi WSTS a-t-elle relevé le taux de croissance pour 2026 de 26,3 % à 89,9 % ? Parce que les données réelles sont très élevées :
- Jusqu’en avril 2026, les ventes de semi-conducteurs ont augmenté de 87,1 % par rapport à l’année précédente, ce qui rend la révision tout à fait justifiée.
- Le marché de la mémoire a contribué de manière significative (représentant la majeure partie de la croissance globale), et les autres segments ont également connu des augmentations, combinées pour relever le taux de croissance global.
IV. Les divergences dans les prévisions pour 2027 : et si le marché de la mémoire ralentit ?
WSTS prévoit une croissance de 26,6 % pour 2027, mais l’auteur est sceptique :
- Le marché de la mémoire est un facteur clé : Si ce marché connaît réellement une baisse en 2027 (comme le prévoit l’auteur), la croissance globale ne pourra pas être positive. En effet, la part du marché de la mémoire étant importante en 2026, une baisse de sa performance affecterait fortement la croissance globale.
- Points de risque : La flambée des prix sur le marché de la mémoire est anormale et ne peut pas durer longtemps. Dès que l’offre et la demande se rééquilibreront, la demande fictive disparaîtra et les prix chuteront brusquement, entraînant une forte baisse des ventes.
- Point de vue de l’auteur : La croissance globale du marché des semi-conducteurs en 2027 pourrait être très faible, voire négative, mais peu de gens oseraient l’affirmer pour l’instant.
V. Les inquiétudes concernant le marché des semi-conducteurs : une dépendance trop forte à la mémoire
La croissance actuelle du marché des semi-conducteurs repose presque entièrement sur le marché de la mémoire, comme une maison soutenue par un seul poteau :
- Si ce marché ralentit, toute l’industrie en sera affectée. Par exemple, alors que la mémoire a connu une croissance de 249 % en 2026, une baisse en 2027 aurait des conséquences graves pour le marché global.
- Bien que les autres segments connaissent également des augmentations, leur taille et leur taux de croissance sont bien inférieurs à ceux du marché de la mémoire, ils ne peuvent pas compenser cette dépendance.
En somme, l’avenir du marché des semi-conducteurs dépendra de la durée pour laquelle la “fièvre artificielle” sur le marché de la mémoire persistera : plus elle sera intense, plus le ralentissement pourrait être rapide.
Conclusion : Le marché des semi-conducteurs connaîtra une forte croissance en 2026 grâce à la hausse des prix sur le marché de la mémoire, mais 2027 reste très incertain. Les consommateurs ordinaires ne ressentiront probablement pas ces changements, mais les entreprises (en particulier celles qui achètent des puces) doivent être prudentes : stocker des produits maintenant pourrait se révéler coûteux, tandis que ne pas le faire pourrait entraîner des pénuries. Pour l’industrie, un modèle de croissance trop dépendant de la mémoire finira par poser des problèmes.