Résumé des principaux points
Lundi, les marchés boursiers américains ont présenté une tendance divergente : l'indice NASDAQ et le S&P 500 ont progressé grâce à la reprise des cours des actions liées aux puces, tandis que l'indice Dow Jones a légèrement chuté. L'annonce d'un cessez-le-feu au Moyen-Orient a stabilisé les sentiments du marché à court terme, mais les risques pour l'approvisionnement en énergie demeurent. Les attentes d'inflation de la Fed de New York pour le mois de mai (3,5 %) ont réduit les inquiétudes concernant une inflation hors contrôle. Les taux d'intérêt sur les obligations américaines ont fluctué légèrement. Les prix du pétrole ont d'abord augmenté avant de baisser, pour finalement clôturer à la hausse, tandis que l'or et l'argent ont légèrement diminué en raison d'une moindre demande de protection contre les risques. Cette semaine, l'IPO de SpaceX ainsi que les résultats financiers d'Oracle et d'Adobe seront au centre de l'attention du marché.
Analyse détaillée
1. Divergence des marchés boursiers américains : la reprise des cours des actions liées aux puces pousse l'indice NASDAQ, tandis que l'indice Dow Jones subit une pression négative
La divergence des marchés lundi est principalement due aux différences de performance entre les actions technologiques (en particulier celles liées aux puces) et les secteurs traditionnels :
- Reprise des cours des actions liées aux puces : Les actions liées aux puces ont connu une forte baisse vendredi dernier, avec une perte de valeur boursière d'environ 1 trillion de dollars. Lundi, les investisseurs ont profité des baisses pour acheter à bas prix. De plus, des bonnes nouvelles concernant Intel (qui a été désigné comme usine de production de remplacement pour des puces avancées par Google et Nvidia, soulageant les problèmes de capacité de TSMC) ont stimulé la hausse de l'indice Philadelphia Semiconductor de 5,9 %. Les actions de fabricants de puces de stockage tels que Micron et Sandisk ont également progressé (avec une augmentation de près de 10 %), entraînant une hausse de 0,86 % de l'indice NASDAQ (dominé par les technologies) et de 0,3 % du S&P 500 (y compris le secteur technologique).
- Chute légère de l'indice Dow Jones : L'indice Dow Jones, qui repose principalement sur des secteurs traditionnels tels que la finance et l'industrie, a chuté de 0,16 % en raison des risques potentiels liés à la situation au Moyen-Orient.
En résumé : les actions technologiques ont rebondi après une forte baisse, tandis que les investisseurs dans les secteurs traditionnels craignent des problèmes au Moyen-Orient, ce qui a entraîné des mouvements opposés sur les marchés.
2. Situation au Moyen-Orient : un cessez-le-feu à court terme stabilise les sentiments, mais les risques énergétiques à long terme demeurent
Des affrontements ont eu lieu entre l'Iran et Israël le week-end, suivis d'annonces de cessez-le-feu. L'Iran a déclaré que les frappes étaient terminées, et Trump a appelé les deux parties à cesser immédiatement le feu, ce qui a temporairement stabilisé les sentiments du marché. Cependant, les risques à long terme n'ont pas disparu :
- La banque HSBC a averti que le détroit d'Hormuz (via lequel environ un tiers du pétrole mondial est transporté) pourrait être fermé, ce qui entraînerait une tension croissante sur l'approvisionnement en énergie. Les géants pétroliers prévoient une pénurie de pétrole physique dans les semaines à venir, pas seulement dans quelques mois, ce qui signifie que les prix du pétrole pourraient continuer d augmenter et que la pression inflationniste pourrait s'intensifier.
En conclusion : rien de grave pour l'instant, mais si la situation au Moyen-Orient se détériore à nouveau, les prix du pétrole et l'inflation pourraient connaître des problèmes importants.
3. Attentes d'inflation légèrement réduites : pas besoin de paniquer pour une “inflation galopante”, mais les prix de l'alimentation et des loyers continuent de augmenter
Une enquête menée par la Fed de New York en mai montre que les gens s'attendent à une inflation de 3,5 % au cours de l'année prochaine (contre 3,6 % en avril), ce qui a rassuré le marché. Cependant, il faut prêter attention aux détails :
- Les attentes concernant les prix de l'alimentation et des loyers continuent d'augmenter (par exemple, les loyers pourraient continuer à grimper), tandis que les attentes pour les prix du carburant ont diminué en raison de l'annonce du cessez-le-feu.
Pour le grand public : les prix ne vont pas augmenter soudainement, mais le coût de la nourriture et des logements pourrait continuer à augmenter progressivement.
4. Actions majeures et événements à suivre cette semaine : l'IPO de SpaceX mettra à l'épreuve le marché, tandis que les médicaments amaigrissants et les actions liées aux puces seront en vedette
Plusieurs événements clés vont marquer cette semaine :
- IPO de SpaceX vendredi : Il s'agit de l'une des plus importantes introductions en bourse de l'année. Les investisseurs craignent que le marché ne devienne excessivement excité (comme cela a été le cas pour les actions liées à l'intelligence artificielle), donc il est important de suivre attentivement cette événement.
- Résultats financiers d'Oracle et d'Adobe : Les performances de ces deux entreprises technologiques refléteront la réalité du secteur, ce qui suscite beaucoup d'attention.
Points forts parmi les actions :
- Intel a augmenté de 11,2 % grâce aux bonnes nouvelles concernant ses usines de production de remplacement ;
- Marvell Technology a progressé de 9,6 % ; son inclusion dans le S&P 500 est prévue pour le 22 juin, ce qui devrait attirer davantage d'investissements ;
- Eli Lilly a augmenté de 1,6 % grâce à un nouveau médicament amaigrissant capable de réduire le poids tout en soulageant les douleurs articulaires et l'apnée du sommeil, ce qui devrait améliorer ses ventes.
- Apple a chuté de 1,9 % après avoir connu une forte hausse précédente ; certains investisseurs en ont profité pour vendre leurs actions.
- Les actions des entreprises chinoises cotées aux États-Unis ont diminué : l'indice Golden Dragon a reculé de 0,62 %, tandis que Pinduoduo et Baidu ont perdu plus de 2 %, probablement en raison d'un retrait temporaire des investissements.
5. Matières premières : les prix du pétrole connaissent des fluctuations fortes, tandis que l'or et l'argent se sont calmés
- Prix du pétrole : Les prix ont d'abord augmenté en raison de la situation au Moyen-Orient, mais après l'appel à un cessez-le-feu de Trump, ils ont chuté de près de 4 % avant de finalement clôturer à la hausse (le pétrole brut de New York a augmenté de 0,84 % et le Brent de 1,25 %), ce qui montre que les investisseurs restent préoccupés par les problèmes d'approvisionnement à long terme.
- Or et argent : La demande de protection contre les risques a diminué, entraînant une baisse des prix (l'or a chuté de 0,03 % et l'argent de 0,75 %), car les investisseurs ne considèrent plus ces actifs comme des moyens fiables de se prémunir contre les risques.
Conclusion
Lundi, le marché était caractérisé par une reprise après une baisse, ainsi que par un équilibre entre différents facteurs de risque. Les actions liées aux puces ont bénéficié d'une reprise, et le cessez-le-feu au Moyen-Orient a stabilisé les sentiments du marché. Cependant, les risques énergétiques et inflationnistes à long terme persistent. Les événements de cette semaine, notamment l'IPO de SpaceX et les résultats financiers des entreprises majeures, détermineront la direction future des marchés. Le grand public n'a pas besoin de paniquer ; il suffit de suivre attentivement les événements clés (comme l'IPO de SpaceX et l'évolution de la situation au Moyen-Orient).