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Recientemente, los inversores de todo el mundo siguen atentamente los movimientos de Steve Huang: cuando él va a Taipéi, el sector de PCs con inteligencia artificial aumenta en valor; cuando va a Corea del Sur, el sector de memoria HBM (de alta banda ancha) también crece. Cualquiera a quien elogie se beneficia, y cualquier nombre que mencione puede provocar un aumento en sus acciones. Con solo una frase, él es capaz de hacer que el valor de las acciones de Marvell aumente en 624 millones de dólares en un día, o de hacer que la bolsa de Corea del Sur colapse primero y luego se recupere. Esto se debe a que se encuentra en el centro absoluto de la cadena industrial de IA, controlando información esencial que otros no tienen, y es experto en definir el futuro con nuevos conceptos. Además, su imagen amigable disminuye las defensas del público, convirtiendo sus palabras en el “batón director” para la fijación de precios en el mercado. Este fenómeno refleja la incertidumbre de la era de la IA y también plantea la pregunta de si es razonable que una sola persona pueda influir tanto en los mercados globales.
¿Por qué una frase de Steve Huang puede valer 624 millones de dólares?
No es que sus palabras tengan poder mágico, sino que equivalen a “tres tipos de señales”:
1. Indicaciones para clientes: Por ejemplo, cuando dice que Marvell será la “próxima empresa de billones de dólares”, en realidad está informando al mercado de que la próxima generación de centros de datos de NVIDIA necesitará los chips de luz de Marvell, lo que significa que habrá una gran demanda en el futuro.
2. Hoja de ruta industrial: Al afirmar que la arquitectura Arm puede abrir un mercado de 200 mil millones de dólares, está revelando anticipadamente la dirección del sector, ya que NVIDIA está diseñando CPU y chips para PC basados en Arm.
3. Judgmentes sobre tendencias: Al decir que los nuevos chips no necesitarán refrigeradores con agua fría, está modificando las expectativas de los pedidos relacionados con la cadena de suministro de enfriamiento, ya que él entiende mejor las futuras necesidades del hardware de IA.
Estas declaraciones no son especulaciones de analistas, sino filtraciones de decisiones internas de líderes del sector, y el mercado reacciona inmediatamente comprando.
¿Por qué puede convertirse en la “piedra angular” de la era de la IA?
Steve Huang es ahora el “centro de información” de la cadena industrial de IA:
- Las empresas de servicios en la nube (como AWS y Alibaba Cloud) quieren colaborar con él para comprar GPU;
- Las compañías que desarrollan modelos (como OpenAI) dependen de sus chips para entrenar sus modelos;
- Los fabricantes de servidores (como Dell) deben diseñar productos según su arquitectura;
- Los fabricantes de memoria HBM (como SK Hynix) necesitan expandir su producción siguiendo su hoja de ruta.
Nadie más tiene acceso a tantos actores clave, ni puede ver tanta información fundamental. El mercado asume que él conoce tendencias que otros desconocen, por lo que sus palabras se consideran la “respuesta estándar”.
Lo más impresionante no es que venda GPU, sino que “venda el futuro”
NVIDIA ya no es simplemente una compañía de chips; se ha convertido en un “diseñador del futuro”:
- A principios de 2024, propuso la idea de la “IA soberana” (cada país debería tener su propia infraestructura de IA), y Arabia Saudita compró directamente 600.000 GPU, creando un mercado de billones de dólares en dos años;
- Presentó el concepto de la “FACTORIA DE IA” (centros de datos tradicionales convertidos en talleres de producción de IA rentables), trazando así una nueva ruta de crecimiento para el mercado;
- Introdujo la “economía de tokens” (la competencia futura se basará en la eficiencia de producción de tokens), cambiando completamente la lógica de valoración de las empresas de IA.
Al igual que Steve Jobs no vendió simplemente teléfonos móviles, sino la red móvil; Steve Huang no vende GPU, sino la “fe en ese futuro”; aquellos que creen en él asignan un alto valor a sus compañías.
La bolsa de Corea del Sur: una montaña rusa en 72 horas
Antes de su visita a Corea del Sur, los inversores minoritarios apostaron fuertemente en semiconductores esperando su llegada; sin embargo, la caída repentina de las acciones de semiconductores en el mercado estadounidense provocó la activación de un mecanismo de cortes automáticos (cierre temporal de la bolsa durante 20 minutos), lo que causó pérdidas significativas para muchos inversores. Pero después de su anuncio de cooperación con SK Hynix, afirmó que las acciones de las empresas de IA estaban a un precio muy bajo y que deberían ser motivo de optimismo, lo que llevó inmediatamente a una recuperación en la bolsa.
Que un CEO pueda hacer que la bolsa de un país colapse y luego se recupere no es solo cuestión de influencia personal; el mercado lo considera la única fuente de certeza en el sector de IA, por lo que sus palabras tienen un gran poder tranquilizador.
Su imagen amigable: una estrategia de comunicación
Steve Huang siempre mantiene un aire cercano y accesible durante sus viajes de negocios: come hotpot con carne en Shenzhen, visita mercados nocturnos en Taipéi y prueba restaurantes de pollo frito en Seúl. Estas acciones no son simples placeres personales, sino parte de una estrategia de comunicación:
- Convierte su imagen de élite de Silicon Valley en la de un hombre común que también disfruta de la comida, reduciendo las reservas del público hacia las grandes empresas;
- Al ser difundidas estas imágenes, sus palabras son más fáciles de aceptar por parte del público general, lo que a su vez influye en más inversores;
- Su imagen amigable contrasta con su autoridad: los mercados nocturnos están dirigidos al público en general, mientras que los datos económicos importantes son para los inversores; esta combinación le da a sus palabras un toque humano y peso real.
¿Estamos actuando basándonos en la realidad de las transacciones o en nuestra fe?
La industria de IA es demasiado nueva, y nadie sabe cómo evolucionará en el futuro, por lo que todos buscan algo de certeza. En el pasado, esa certeza provenía de los gobernadores de los bancos centrales; ahora, proviene de Steve Huang. La pregunta es: ¿El mercado le presta tanta atención porque de verdad tiene un liderazgo excepcional o simplemente lo adora ciegamente? Nadie puede responder con certeza, pero todos lo siguen… Después de todo, en una era de incertidumbre, seguir a quien mejor entiende el negocio es siempre mejor que hacer conjeturas al azar.