核心内容の要約
最近、銀行とAI企業は共同でクレジットカードを発行しており、ユーザーは消費ポイントを使ってAI大規模モデルのトークン（AIが動作するための「燃料」）を交換できるようになりました。この協力関係は本来なら双方にとって利益になるものです。銀行は若く高収入のAIユーザーを引き付けることができ、AI企業は新規顧客の獲得コストを削減できます。しかし、トークンの価格が継続的に暴落しているため（例えばDeepSeekのトークンの入力コストは100万あたり1円まで下がった）、共同カードのポイント交換のコストパフォーマンスが悪くなり、「役に立たないもの」になってしまいました。トークン価格の下落には3つの主な理由があります：AIの自己最適化、ハードウェアの効率向上、企業間の激しい競争です。トークンの将来の価格については、電気や水のようにデフレ化すると考える人もいれば、上流コストの上昇によりインフレが起こると心配する人もいます。一般の労働者（例えばプログラマーの小高）にとっては、最大の困難は「上司からAIを使って効率を上げるよう要求されるが、トークンのコストは自分で負担しなければならない」ということです。これはまるで「出勤時に必要な消耗品を自分で用意する」ようなものです。
一、銀行とAIの共同カード：なぜうまくいくのか？
銀行とAI企業が共同でクレジットカードを発行する理由は、お互いのニーズを満たすためです：
- 銀行の狙い：クレジットカード市場は低迷しています。データによると、クレジットカードの数は2022年のピーク8.07億枚から2026年には6.87億枚に減少し、14四半期連続で減っています。銀行は新しい方法で優良顧客（例えばプログラマーやクリエイターなど）を引き付ける必要があります。これらのユーザーは若く、学歴が高く、収入が安定しており、銀行にとって理想的な顧客です。トークンの権利を餌にして、このような人々を精密にターゲットにすることができます。
- AI企業の狙い：AI大規模モデルは収益を上げるためにユーザーからの支払いが必要です。しかし、多くの人々は直接お金を払うことを望まないため、銀行のクレジットカードの権利を使って会員になることで（例えばKimi共同カードでは会員月間券が付いてくる）、ユーザー数を増やしつつ獲得コストを削減できます（自社で広告を出すよりも安上がりです）。
例えば、小高が持っている農行のKimiカードでは、1円の消費ごとに1ポイントがたまり、1000ポイントからトークンを交換でき、さらに割引して会員になることもできます。最初は「仕事中にお金を使う」という問題を解決しました。
二、なぜトークンの価格が下がっているのか？3つの要因
トークン価格の暴落は偶然ではありません。その背後には3つの主要な理由があります：
1. AI自身がコストを削減する：AI大規模モデルは自分自身のコードを最適化し、運用コストを下げることができます。例えばOpenAIはGPT-5.6 Solの基盤となるカーネルを書き換えてコストを20％削減しました。Kimi K3はGPUコアを改良し、トレーニング速度を2.5倍に向上させました。
2. ハードウェアの性能が向上する：GPUの利用率が30％から70％以上に上昇し、障害からの復旧時間が数時間から数分に短縮され、推論効率が大幅に向上しました。スタンフォード大学のデータによると、GPT-3.5レベルのモデルの推論コストは2年間で280倍に削減されました！
3. 企業間の競争が激化する：AI企業は顧客を獲得するために互いに価格を下げています。海外のAnthropicやOpenAIが相次いで価格を下げ、国内のDeepSeekも「底値」（100万トークンあたり1円）を提示しました。2026年6月には中国のAIモデルの利用割合が63.5％に達し、アメリカでは75％から35.5％に減少しました。この競争は海外の企業も動揺させています。
三、共同カードが役に立たなくなる：ポイント交換の価値が下がる
トークン価格が下落すると、共同カードの権利は突然割高になります：
例えば小高は、Kimiトークンをポイントで交換するよりも、農行の実物ギフト（例えば米や家電）を交換した方がお得だと気づきました。なぜかというと、以前はトークンが高価だったため、ポイントを使ってトークンを交換することでかなりの節約ができましたが、今ではトークン自体が安くなり、ポイントの交換価値が下がっているからです。
例えば、以前は1000ポイントで10円分のトークンを交換できたのに、今では同じ量のトークンを5円で購入できるため、1000ポイントを使っても損をします。それなら10円の洗剤を買う方が実用的です。
四、トークンの将来：デフレ化するのかインフレが反発するのか？2つの見解
トークン価格の動向については2つの意見があります：
- デフレ派：AIは最終的に電気や水のように普及し、トークンはさらに安くなるでしょう。将来的にはユーザーはトークンを節約する必要がなくなり、今のスマートフォンのデータ使用量のように自由に使えるようになるでしょう。
- インフレ派：上流コスト（計算能力チップ、電力、ストレージ）が上昇する可能性があり、AI企業が利益を出すためにトークン価格は反発するかもしれません。または品質に応じてトークンにランクがつくかもしれません（高品質のAIサービスにはより高いトークンが必要になる）。
小高にとっては、これらの議論は少し抽象的です。彼がもっと気にしているのは、「上司からAIを使って効率を上げるよう要求されているが、トークンのコストは自分で負担しなければならない」ということです。価格が上がろうと下がろうと、「出勤時に必要な消耗品を自分で用意する」というプレッシャーは変わりません。
五、労働者の新たな負担：「AI燃料」を持って出勤する
AI時代において、労働者は新たな困難に直面しています。以前は頭を使うだけでよかったのに、今では「AI燃料」（トークン）を自分で用意しなければなりません。例えば小高の上司は「簡単なコードはAIに任せろ」と言いますが、AIを使うためにはトークンが必要です。自分でお金を払うか、クレジットカードを使って交換するしかありません。
さらに悪いことに、トークン価格の下落は一見良いことのように思えますが、上司はより多くのAIを使用するよう要求するかもしれません（例えばより多くのコードを書くように）。結果としてトークンの消費量は増えるだけです。ガソリン価格が下がっても、上司はあなたに毎日長距離を運転するよう要求するのと同じです——コストは結局自分が負担することになります。
要するに、銀行とAIの共同カードは「救いの稲わら」から「役に立たないもの」に変わりました。これはAI業界の急速な変化の中で一般の人々が置かれている状況を反映しています。技術の進歩は便利さをもたらしますが、そのコストは労働者に転嫁されています。
この分析では、事件の背景や経緯をわかりやすく説明しており、銀行とAI企業の協力関係からトークン価格の下落の理由、一般ユーザーの実際の困難に至るまで、金融・ビジネスニュースに詳しくない読者でも簡単に理解できるようになっています。