2026年7月の銀行預金市場の動向まとめ
2026年7月の銀行預金市場は、「全体的に下降傾向にあるが、一部では逆転する動きも見られた」。多くの期間の預金金利（普通預金や大口定期預金）は引き続き下落したが、5年物の金利だけが上昇した。中小銀行（農村地域や民間資本による銀行）は預金獲得の圧力に対応するため、中長期預金の金利を引き上げ、大手銀行とは異なる動きを見せた。大口定期預金の5年物は再開されたが、発行枠は限られている。構造性預金の全体的な収益率は低下したが、都市商業銀行や外資系銀行の最高予想収益は上昇している。銀行は「コスト削減」と「顧客の維持」の間で苦しいバランスを取っており、金利の下降傾向は続いている。
1. 多くの期間の預金金利が下落する中、5年物だけが上昇
7月には普通預金の3ヶ月から3年物の金利が全体的に下がった（例えば1年物は1.265%から1.263%に）。しかし、5年物の金利は0.7BP（0.007%）上昇した。大口定期預金ではさらに顕著で、5年物を除く他の期間の金利が10.45BP下落したのに対し、5年物は2BP上昇した（1万円で1年間に70円余りの利益）。なぜ5年物だけが上昇したのか？一方では、一部の銀行が長期預金者を引き付けようとしているためであり、もう一方では中小銀行が5年物で積極的に金利を設定している。長期預金は安定した負債をもたらすため、高金利で顧客を獲得する必要があるのだ。
2. 中小銀行の逆転の動き：預金獲得の圧力による
農村地域や民間資本による銀行の中長期預金金利は下落するどころか上昇した。その理由は以下の通りだ：
- 不利な立場：ブランドが弱く、店舗数も少ないため、預金者が少ない。
- 大手銀行による顧客の奪取：大手銀行が金利を下げると、預金者は収益に敏感になり、他の銀行と比較して預金を移す傾向がある（大手銀行の方が安全だから）。
- 高金利での生存戦：預金を維持し、流動性を確保するためには、中小銀行は中長期預金の金利を上げざるを得ない。これは小規模な店舗が大手スーパーよりも割引を提供するのと同じだ。
3. 大口定期預金の5年物の再開：顧客を維持しつつコストを抑える
以前は発行が停止されていた5年物の大口定期預金（申し込み条件が厳しく、金利も普通預金より高かった）が再開されたが、発行枠は限られている。その背景には銀行のジレンマがある：
- 顧客のニーズ：長期安定した収益を求める顧客（例えば高齢者）にとって、5年物の大口定期預金は魅力的だ。
- コスト管理：5年物の金利が高いため、多く発行すると負債コストが上昇する（貸出金利も下がっているから）。そのため、顧客を維持しつつコストを抑える必要がある。また、大口定期預金の全体的な金利も低下しており、国債との利差も縮まっている（銀行がコストを削減しようとしていることを示している）。
4. 構造性預金：全体的に収益が低下する中、都市商業銀行や外資系銀行の最高予想収益が上昇
構造性預金は固定金利ではなく（為替レートや金、株式などに連動しているため）、収益は変動する。7月の平均収益は低下したが、以下の2つの例外があった：
- 都市商業銀行：最高予想収益が2.18%に上昇（前月比で5BP）。
- 外資系銀行：最高予想収益が4.42%に上昇（前月比で9BP）。
なぜ彼らの収益が上昇したのか？構造性預金はより高い潜在的な収益を提供するため、収益に敏感な顧客（例えば若者）を引き付けることができる。外資系銀行の場合、連動対象が複雑で収益の可能性も高い。
5. 銀行のバランス取り：コスト削減と顧客維持
銀行は現在、「利差縮小」の圧力に直面している（貸出金利と預金金利の差が狭まっており、利益が減少している）：
- 大手銀行：ブランドが強く、預金者も多いため、金利を下げても顧客が流出する心配はない。コスト削減に重点を置いている。
- 中小銀行：金利を下げると預金が流出するため、上げざるを得ない。
- 大口定期預金の再開：長期預金を希望する顧客に対する「魅力」だが、コストを抑えるために発行量を控えている。
全体として、金利の下降傾向は続いているが、銀行はそれぞれの状況に応じて調整している。大手銀行はコストを削減し、中小銀行は顧客を獲得する——どちらも生き残るためだ。
このように分析すると、複雑な金利の動向が理解できるだろう。要するに、「銀行はコストと顧客の間でバランスを取っており、中小銀行は特に厳しい状況にある。高金利で顧客を引き付けるしかないのだ」。