ملخص المحتوى الرئيسي
ستقوم الصين بتوسيع نطاق خدمة “إدارة الأموال عبر الحدود بالعملات المحلية والأجنبية” المخصصة للشركات متعددة الجنسيات الصغيرة والمتوسطة الحجم من مرحلة التجربة إلى مستوى وطني، بحيث تكون مكملة لخدمة “برك الأموال المتكاملة” التي كانت متاحة سابقًا للشركات الكبيرة متعددة الجنسيات. تقلل السياسة الجديدة من عوائق الدخول أمام الشركات في المناطق التجارية الحرة وتبسط إجراءات التسجيل، مما يسمح للشركات بإدارة أموالها بشكل مركزي سواء كانت بالعملات المحلية أو الأجنبية ويفضل استخدام الرنمينبي في المعاملات عبر الحدود. هذا من شأنه مساعدة الشركات على تقليل خسائر التحويل وتحسين كفاءة تخصيص الأموال، مع الحفاظ في الوقت نفسه على السيطرة على المخاطر، مما يساعد الشركات متعددة الجنسيات على استغلال الموارد المحلية والدولية بشكل أفضل ويدفع نحو انفتاح عالي المستوى.
أولاً: كل من الشركات الكبيرة والمتوسطة الحجم لديها “برك أموال خاصة”: نسختان متكاملتان
ببساطة، “بركة الأموال” تعني جمع أموال الشركات التابعة داخل وخارج البلاد لإدارتها بشكل مركزي وتعديل الفائضات والنقصان وتنسيق المستحقات. الخدمة التي يتم ترويجها على مستوى البلاد هذه المرة هي نسخة من “بركة الأموال المتكاملة” التي ستصبح سارية بحلول نهاية عام 2025:
- بركة الأموال المتكاملة: مخصصة للشركات الكبيرة متعددة الجنسيات، مع عوائق دخول أعلى (مثل حجم الإيرادات الكبير) وحدود أعلى لتحويل الأموال عبر الحدود ومستوى أعلى من الراحة؛
- الخدمة التي يتم ترويجها حاليًا: موجهة للشركات متعددة الجنسيات الصغيرة والمتوسطة الحجم، مع عوائق دخول أقل وإجراءات أبسط. خلال فترة التجربة، تم تسجيل أكثر من 260 شركة، تغطي أكثر من 5500 شركة تابعة داخل وخارج البلاد.
هذان النظامان متكاملان، مما يوفر للشركات متعددة الجنسيات من مختلف الأحجام طرقًا مناسبة لإدارة أموالها عبر الحدود دون الحاجة إلى نهج واحد ينطبق على الجميع.
ثانيًا: الشركات في المناطق التجارية الحرة تتمتع بـ “مزايا خاصة”: تخفيض عوائق الدخول إلى نصفها
السياسة الجديدة أكثر ملاءمة للشركات في المناطق التجارية الحرة، حيث تم تخفيض شروط الدخول إلى النصف:
- الشركات خارج المناطق التجارية الحرة: يجب أن تكون إيراداتها الدولية للشركات التابعة لا تقل عن 700 مليون يوان سنويًا، أو إيراداتها المحلية لا تقل عن 1 مليار يوان بالإضافة إلى إيراداتها الخارجية التي لا تقل عن 200 مليون يوان؛
- الشركات في المناطق التجارية الحرة: إيراداتها الدولية تكفي إذا كانت لا تقل عن 350 مليون يوان، أو إيراداتها المحلية لا تقل عن 500 مليون يوان بالإضافة إلى إيراداتها الخارجية التي لا تقل عن 100 مليون يوان.
على سبيل المثال، استطاعت مجموعة هوامي ريسورسز في سنغافورة، التي لديها شركات تابعة في منطقة نانشا التجارية الحرة بقوانغتشو وإيرادات محلية تزيد قليلاً عن 500 مليون يوان، أن تتمكن من التسجيل باستخدام السياسة المخفضة للمناطق التجارية الحرة وقد نجحت في تحويل أكثر من 100 مليون يوان عبر بركة الأموال، مما حل مشكلة بطء تحويل الأموال عبر الحدود. هذه السياسة قد تجذب المزيد من الشركات متعددة الجنسيات لوضع مقارها الإقليمية أو مراكزها المالية في المناطق التجارية الحرة.
ثالثًا: مساعدة الشركات على “توفير المال وتقليل المخاطر”: تقليل خسائر التحويل وتكاليف التسوية بشكل كبير
أكبر مشاكل الشركات متعددة الجنسيات هي تقلبات أسعار الصرف ورسوم المعاملات المتكررة عبر الحدود. تحل السياسة الجديدة هذه المشكلة من خلال “التسوية بالفروق الصافية”:
- في السابق، كانت كل شركة تابعة تقوم بعمليات تحويل العملات بشكل مستقل، مما يؤدي إلى مخاطر أسعار صرف كبيرة للمجموعة؛ الآن، يتم جمع جميع إيرادات ومصروفات العملات الأجنبية للشركات التابعة في الشركة الرئيسية، حيث يتم حساب المجموع أولاً (على سبيل المثال، إذا كانت الشركة التابعة أ تحتاج إلى استلام 1 مليون والشركة ب تحتاج إلى دفع 800 ألف، فإن المبلغ الذي يتم دفعه خارجيًا يصبح 200 ألف فقط)، مما يقلل من حجم المعاملات بالعملات الأجنبية ويخفض من مخاطر أسعار الصرف والرسوم.
على سبيل المثال، بعد تجربة مجموعة شونفنغ، تمكنت أكثر من 160 شركة تابعة من التسوية مركزيًا، مما وفر 1.66 مليون يوان في التكاليف المالية سنويًا وقصر وقت التسوية بشهر كامل، وخفضت مخاطر أسعار الصرف بشكل كبير.
رابعًا: تبسيط الإجراءات وتفضيل الرنمينبي: تقليل الحاجة إلى الذهاب ذهابًا وإيابًا وتجنب تقلبات أسعار الصرف
السياسة تركز على تسهيل الأمور:
- تبسيط التسجيل: في السابق، ربما كان يتعين على الشركات زيارة عدة أقسام، لكن الآن يمكن إنهاء كل شيء من خلال نافذة واحدة في مكتب الصرف الأجنبي، وبعض التغييرات تتم مباشرة مع البنوك المتعاونة دون الحاجة للشركات إلى الذهاب ذهابًا وإيابًا؛
- تشجيع استخدام الرنمينبي: في حسابات الديون الخارجية والقروض الخارجية، يكون وزن الرنمينبي 0.5 (مقارنة بـ 1 للعملات الأجنبية)، مما يعني أن استخدام الرنمينبي في الاقتراض أو الإقراض يستهلك حصة أقل من الحدود المسموح بها، مما يجعل الشركات أكثر رغبة في استخدام الرنمينبي في المعاملات عبر الحدود وتجنب تقلبات أسعار الصرف للعملات الأجنبية مثل الدولار.
خامسًا: أهمية التوسيع على مستوى البلاد: توفير توقعات مستقرة للشركات ودعم الانفتاح عالي المستوى
توسيع السياسة من مرحلة التجربة إلى مستوى البلاد لا يعني فقط توسيع النطاق، بل الأهم من ذلك:
- توفير توقعات قواعد مستقرة للشركات متعددة الجنسيات، حيث لا داعي للقلق بشأن تغييرات السياسة بعد انتهاء التجربة؛
- تغطية المزيد من الشركات متعددة الجنسيات الصغيرة والمتوسطة، مما يضمن تنفيذ السياسات المفيدة للجميع؛
- يمثل ذلك “الانفتاح المؤسسي” في مجال الصرف الأجنبي - من خلال تحسين القواعد، تسهيل استخدام الشركات لموارد السوقين المحلية والدولية، مما يدفع الاقتصاد الحقيقي إلى التطور بشكل أفضل.
بالطبع، التسهيلات لا تعني التخفيف من الرقابة، حيث تأتي السياسة مصحوبة بإجراءات رقابية أثناء وبعد التنفيذ لمنع مخاطر تدفق الأموال بشكل غير منظم. في المستقبل، سيتم تحسين كلا نظامي “برك الأموال” لتلبية احتياجات الشركات المختلفة ودعم تخطيط سلسلة التوريد العالمية.