Résumé des principaux points
L’IA devient le « nouvel moteur » de la croissance économique mondiale : grâce à l’expansion des investissements et à la réorganisation du commerce, elle stimule directement la croissance du PIB des principales économies européennes, américaines et asiatiques, tout en modifiant les flux de capitaux transfrontaliers et les chaînes d’approvisionnement. L’Europe se concentre sur le soutien politique à l’IA et la construction d’infrastructures de calcul, tandis que l’Asie, grâce à ses avantages dans la fabrication de semi-conducteurs, est devenue un fournisseur clé d’équipements IA. Cependant, une dépendance excessive à l’IA peut entraîner des risques pour l’économie mondiale : si les investissements en IA diminuent ou que les attentes technologiques ne sont pas remplies, cela pourrait provoquer une chute soudaine de la croissance régionale, des pertes de production mondiales, un déséquilibre dans la structure du marché et des risques de crédit.
1. L’IA devient le « nouvel moteur » de l’économie mondiale : les données et les investissements jouent un rôle clé
L’impact positif de l’IA sur l’économie est déjà visible dans les statistiques : le PIB du Royaume-Uni a augmenté de 0,4 % au deuxième trimestre, avec l’industrie des télécommunications et de l’information en contribuant pour près de la moitié ; la zone euro a également connu une croissance de 0,4 %, dépassant les attentes, principalement grâce à la forte demande d’investissements en IA. Des experts de la Deutsche Bank estiment que l’IA sera un thème majeur au cours des prochaines années, tout comme Internet il y a 20 ans. Les systèmes IA intelligents (plus avancés) accélèrent la croissance économique, avec une augmentation de près de 20 fois du volume de texte et de données traités chaque année.
Les investissements dans l’IA augmentent également rapidement : Goldman Sachs prévoit que les dépenses en capital des fournisseurs de services cloud de très grande taille (tels qu’Amazon et Google) atteindront 1,1 trillion de dollars d’ici 2027, soit 5 à 6 fois plus que celles de 2026. Chaque entreprise devra dépenser des milliards de dollars par an pour construire des data centers, nécessaires au fonctionnement des systèmes IA.
2. L’Europe se lance dans l’infrastructure IA : une approche globale (politique, financement, projets)
L’Europe considère l’IA comme une question nationale majeure :
- Royaume-Uni : Le nouveau Premier ministre Barnham a fait de l’IA une priorité pour son gouvernement, souhaitant « maîtriser sa propre souveraineté technologique ». Au deuxième trimestre, les entreprises ont investi 22,1 milliards de livres sterling (environ 200 milliards de yuans) dans l’équipement des usines, ce qui a entraîné une augmentation de 10,7 % de la production dans le secteur manufacturier high-tech (ordinateurs, électronique), le faisant ainsi leader de tous les secteurs industriels.
- Union européenne : 30 milliards d’euros ont été alloués à la construction de « super-usines IA », avec l’objectif de créer 7 centres de calcul dans les pays membres : 4 de taille moyenne équipés de 75 000 puces IA chacun, et 3 de grande taille équipés de plus de 100 000 puces. 10 milliards d’euros proviennent de l’UE et des pays membres, tandis que les 200 millions restants seront financés par des entreprises privées. Les appels d’offres se termineront en novembre, et la construction débutera en 2027.
- Allemagne et France : Deutsche Telekom et Nvidia ont créé une usine cloud IA pour un investissement de 1 milliard d’euros, ce qui a augmenté la capacité de calcul allemande de 50 %. Siemens a reçu une commande record pour un data center d’une valeur de 1,9 milliard d’euros, et ses revenus dans ce secteur ont augmenté de 45 % au premier semestre. Le secteur technologique français contribue également à la production industrielle, avec des plans pour déployer des supercalculateurs en 2026.
3. L’Asie devient une « usine d’équipements IA » : les exportations et le secteur manufacturier prospèrent
L’Asie, grâce à sa fabrication de semi-conducteurs et de composants clés, est devenue un fournisseur majeur d’équipements IA :
- ASEAN+3 (Corée du Sud, Chine, Japon + ASEAN) : La moitié du commerce mondial lié à l’IA transite par cette région. Au premier trimestre, près des deux tiers de l’augmentation des exportations provenaient de produits IA. L’AMRO (Office d’études économiques ASEAN+3) a relevé ses prévisions de croissance régionale pour 2026 à 4,1 %.
- Corée du Sud : Les exportations ont augmenté de 62,9 % en juillet, avec les semi-conducteurs et les ordinateurs en contribuant pour plus de 80 %. Les exportations coréennes sont généralement en avance d’un trimestre par rapport à celles des autres pays asiatiques, ce qui indique une demande continue pour les équipements IA.
- Southeast Asia : Les exportations de Singapour ont augmenté de 49,3 % en juin, grâce à la forte demande d’équipements IA. Le PIB de la Malaisie a progressé de 5,8 % au deuxième trimestre, avec une augmentation des exportations de produits électriques et électroniques de 70,5 %. Le Vietnam a également connu une croissance de 25 % en juillet, grâce au secteur électronique. Les bénéfices de l’IA se répandent dans les chaînes d’approvisionnement du Southeast Asia.
4. Une dépendance excessive à l’IA ? Des risques pour l’économie mondiale
Bien que l’IA soit très prometteuse, une dépendance excessive peut entraîner des problèmes :
- Risques de croissance régionale : L’AMRO avertit que si les investissements en IA retombent au niveau de 2024, la croissance de l’ASEAN+3 pourrait chuter à 2,5 % en 2027, soit le taux le plus bas depuis la crise financière asiatique de 1997 (à l’exception de la pandémie).
- Pertes de production mondiales : Selon le FMI, si l’IA ne permet pas d’améliorer l’efficacité économique comme prévu et que les entreprises cessent soudainement d’investir, la production mondiale pourrait diminuer de 1,2 % sur deux ans, équivalant au PIB d’un pays de taille moyenne.
- Déséquilibre dans la structure du marché : Le secteur des semi-conducteurs représente désormais 19 % du poids du S&P 500 américain, un record historique. Un problème dans cette industrie pourrait entraîner de fortes fluctuations sur les marchés boursiers.
- Risques de crédit : Le ratio de la dette des entreprises a augmenté de 125 % par rapport à l’incident des banques de la Silicon Valley, et le secteur technologique connaît une situation financière précaire (les taux d’intérêt sur les emprunts sont les plus élevés depuis 2001). Certaines petites entreprises technologiques pourraient être incapables de rembourser leurs dettes.
Conclusion
L’IA est un atout majeur pour l’économie actuelle, mais elle peut également être une arme à double tranchant : utilisée judicieusement, elle peut stimuler la croissance ; une dépendance excessive peut cependant poser des risques. L’Europe et l’Asie ont chacune leurs avantages, mais il est essentiel de rester vigilant face au risque de concentrer tous ses efforts sur un seul secteur. Le grand public peut se concentrer sur les opportunités offertes par les industries liées à l’IA, tout en étant attentif aux fluctuations du marché, car il n’existe pas de tendances positives qui durent éternellement.