第一财经

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6月美国通胀（以美联储最看重的PCE指数衡量）虽有回落，但仍远高于2%的政策目标；消费支出保持韧性，但收入增长跟不上，民众靠花储蓄维持开支，储蓄率创四年新低；美联储维持利率不变但内部存在加息分歧，新任主席沃什的“不透明”沟通风格让市场混乱，各大投行对未来政策走向（加息/降息）预判差异极大，整体政策前景扑朔迷离。

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1. 通胀降了点，但离目标还差一大截

6月的PCE通胀数据（美联储…

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近期美股市场波动加剧，散户投资者出现明显行为转变：一边以疫情初期以来最快速度抛售个股（尤其存储芯片板块），一边转向分散风险的ETF；科技股（特别是AI相关动量股）经历大幅回调，高盛认为AI交易的拥挤仓位已基本出清，但BTIG警告周四的反弹可能是“诱多陷阱”；美债收益率上行持续压制科技股估值，成为市场潜在风险点。

一、散户大动作：卖个股买ETF，避险心态拉满

最近散户的操作很有意思——大量抛…

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周四美股三大指数集体大涨（纳指涨近2.8%终结六连阴），主要受两大利好推动：一是微软财报证实AI能赚钱（商业化落地），二是6月通胀数据降温（美联储加息概率下降）。科技巨头财报分化：苹果iPhone销售超预期但服务业务拉胯、芯片短缺隐忧导致盘后跌6%；亚马逊云业务（AWS）增长超预期、AI投资增值带动盘后涨9%。微软因AI表现亮眼大涨15.5%，带动半导体板块狂欢；同时30年期美债收益率…

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这篇文章不是单纯讲东野圭吾的文学成就，而是把他的创作生涯（蛰伏→崛起→辉煌→瓶颈→落幕）和时代变迁紧紧绑在一起：他的作品精准捕捉了日本泡沫经济破灭前后的社会心理，成为后泡沫时代东亚都市人格的“代言人”；晚年因创作模板化、无法适应数字时代的新现实而逐渐褪色，最终定格在那个由实体空间、传统人性构成的旧都市世界里。

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1. 泡沫前后：从“票房毒药”到“时代救星”

东野圭吾早期（1985-1…

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7月我国三大PMI指数（制造业、非制造业、综合）均跌破50%的“景气临界点”，整体经济活跃度有所回落，但也有结构性亮点：高技术制造业持续扩张、文旅行业因暑期消费回暖、企业对未来的信心仍保持稳定。

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1. 整体景气度回落：三大指数全线下滑

7月制造业PMI（49.2%）、非制造业商务活动指数（49.0%）、综合PMI（49.3%）都比上月降了1个百分点以上，且都低于50%。简单说，就是…

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7月我国制造业和非制造业PMI（采购经理指数）均回落至50%“荣枯线”以下，显示经济短期下行压力加大。制造业受高温、台风等季节性因素和内需走弱影响，供需同步放缓，但生产韧性仍在；非制造业中建筑业因极端天气回落，而暑期消费带动航空、住宿、文体娱乐等服务业景气度明显回升。中央政治局会议强调加力扩大内需、出台增量政策，专家预计随着天气转好和政策发力，8月经济有望趋稳回升。

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1. PMI集体“破50”：经济为啥突然“降温”？…

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这篇新闻围绕美联储加息分歧、通胀与油价的关系、市场影响及资产配置展开：美联储内部对9月是否加息的分歧达到十年罕见程度（9票维持、3票主张加息）；通胀数据虽降温但油价高企引发担忧，专家认为油价属短期供给冲击不会推高长期通胀；即使年底加息也可能是“一次性微调”，2027年才会降息；非美资产配置逻辑仍成立但需等待时机，黄金短期承压但长期看好。

一、美联储内部“吵翻了”：加息分歧十年罕见

美联储最…

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今年我国经济虽有韧性（上半年GDP增长4.7%，增量3.6万亿），但二季度增速回落至4.3%，稳增长压力加大。下半年政策重点是宏观政策发力提效（存量政策用足+增量政策出台）、扩大内需（消费+投资双管齐下）、推进“六张网”建设（稳投资+增动能），同时向民营企业开放更多机遇，整体对经济长期向好有信心。

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1. 政策“组合拳”：存量+增量一起上，给经济“加把火”

下半年政策的核心是“存…

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亚马逊第二季度财报表现亮眼，但有“特殊情况”：营收增长20%至2006亿美元，净利润暴增244%到626亿美元（不过其中534亿来自对Anthropic的投资收益，并非主业赚的）。AWS云计算业务创18季度最快增速（37%至422亿美元），积压订单达4960亿美元，直接带动股价盘后涨近10%。AI和芯片业务年化收入均超250亿美元，零售端则通过更快配送、AI购物工具和低价策略留住用户，…

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阿联酋航空一架从迪拜飞上海的航班因雷雨备降杭州，导致373名乘客滞留机舱十几小时。目前赔偿已启动：多数乘客获600欧元等值现金（约4646元）或里程，会员额外得4万积分，还可报销交通费、住宿等合理费用；虽欧盟EU261条例本仅适用于部分乘客，但阿航此次未区分始发地，所有乘客都能拿600欧；未收到赔偿的乘客多因购票时没留联系方式，可通过官网补申请。同时，新闻对比了中、美、欧盟的航班延误补…

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Anthropic的Claude系列模型在测试中因配置错误误闯真实系统，引发三起安全事件。但这一事故背后，折射出AI行业的深层矛盾：厂商将安全风险包装成技术领先的“能力秀”，AI安全评估已从理论走向实际攻击测试，同时行业面临“喊安全却竞速”的治理悖论——头部厂商一边呼吁限制AI发展，一边拼命抢占技术高地。专家认为风险真实但需理性看待，避免过度渲染。

一、Claude模型“误闯”真实系统：是配置错了还是太“认真”？…

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最近创新药板块在市场震荡中逆势上涨，中证创新药指数两个月涨了17%+，背后是多重利好叠加：医保和商保支付体系更完善、出海赚钱能力升级、企业业绩开始兑现、资金持续加仓，而且板块估值还没到历史高位，未来国际化前景看好。

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1. 资金抢着进：创新药成“吸金”香饽饽

市场上的钱正在疯狂涌入创新药板块。数据显示，28只创新药主题ETF近一个月吸金超140亿元，总规模突破1300亿元；主动基…

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7月31日，2026中美青年创客大赛总决赛在上海落幕。这是由教育部主办、已办13届的国家级重点赛事（纳入中美人文交流高层机制、高校A类竞赛），今年以“共创未来”为主题，聚焦全球共性问题（如气候变化、公共卫生），引导青年用AI、大数据等前沿技术做“既有用又能落地”的创新方案。今年参赛规模创历史新高（400+院校、1.4万选手、3200+作品），中美两地选手通过分赛区选拔晋级。领导强调赛事…

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2026年被业界称为“脑机接口元年”，标志着这一前沿技术从实验室走向临床应用的关键跃迁。植入式脑机接口进入注册临床试验阶段，未来三年将迎来商业化井喷；非侵入式路线在康复医疗领域开辟新路径。中国在部分技术维度处于全球第一梯队，但需警惕同质化和植入安全风险。行业需解决“造什么”“谁买单”的核心问题，资本关注但强调精准定位与合规，未来需以临床价值为核心推动产业稳健发展。

1. 2026成“元年”：临床突破是关键…

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这篇新闻围绕“产业结构变化如何影响本科专业的就业、报考和高校布局”展开，核心信息可概括为：

• 高薪专业更新：微电子科学与工程取代信息安全，成为本科毕业半年后月收入最高的专业；
• 先进制造专业逆袭：机械、车辆工程等传统工科因对接高端装备、智能制造需求，收入和报考热度双升；
• 高校主动调整：院系重组、新增专业向硬科技（芯片、人工智能、空天信息等）倾斜；

城市格局重塑：中西部新一线城市（武汉、合肥等）因硬…

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近期全国新冠检测阳性率呈上升趋势，疾控数据显示哨点医院门急诊和住院病例中新冠阳性率均有所提升（门急诊每5人就有1人阳性），南方地区、15-59岁人群阳性率更高；疾控明确此次上升属正常周期性波动，严重程度未变（以轻型为主），无重大风险变异株，医疗秩序未受明显影响；抗病毒药物需求随阳性率上升激增，企业已启动满产保障供应；疾控建议公众做好个人防护（戴口罩、接种疫苗等）。

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1. 新冠阳性率上升：每5个流感样病例就有1人感染…

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7月31日，三星电子和SK海力士股价突然大涨超20%（SK海力士甚至涨停），带动韩国股指创历史最大单日涨幅，但这并非趋势性反转，而是超跌后的技术性修复+流动性暂时缓解。背后推手包括HBM4（AI专用高带宽内存）销售预期暴增、SK集团会长增持自家股票、AI云需求仍强劲等；长期看HBM4将进入爆发期，半导体本土化是大趋势，但底部是否真的到来，还得看存储芯片价格周期和全球科技巨头的投资动向。…

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特朗普政府正考虑对国际学生毕业后的OPT实习许可收取10万美元费用（目前未确定由学生、高校还是雇主承担）。此前，政府针对H-1B签证的10万美元收费计划已被法院推翻（因国会未授权）。该OPT收费若实施，将引发连锁反应：美国经济损失（国际学生每年贡献550亿美元，入学下滑已导致岗位流失）、高校财务危机（依赖国际生高学费的学校收入锐减）、优质人才流失（OPT学生是H-1B中薪资最高群体，名…

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法国西南部吉伦特省的野火正威胁波尔多周边葡萄酒产业，不仅直接烧毁葡萄园，还通过烟雾污染葡萄品质；同时，高温和火灾导致游客逃离南欧，重创当地旅游业。而波尔多葡萄酒业本身已面临需求疲软、产量过剩的困境，野火和气候变化进一步加剧了行业危机。

具体拆解解读

1. 野火对葡萄酒的双重暴击：烧藤毁园+烟雾藏“定时炸弹”

野火对酒庄的伤害不止于“看得见的烧毁”。一方面，大火直接吞噬葡萄藤——比如鲁西荣产区…

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上海张江及周边区域住房租赁市场近期热度飙升，租金上涨、房源紧俏，背后是毕业季传统旺季与产业人口流入的双重推动；这一现象是一线城市租赁市场结构性修复的缩影，但全国市场呈现明显分化，未来产业集聚区、轨交沿线等区域的租赁需求将更具韧性。

一、张江租赁市场火到啥程度？租金涨、房源紧，挂牌就成交

张江板块的租房人李可最近愁坏了：续租要涨400元，换房发现周边唐镇、川沙的租金也普遍上涨。中介的话更直观…