第一财经

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智能硬件“老兵”茹忆（曾参与研发国内首款安卓手机、小米电视、天猫精灵等爆品），这次推出了一款AI记忆眼镜——它不是普通的影音/翻译眼镜，而是主打“全天候感知、记忆、存储、执行”的“第二大脑”：能记住你见过的人、聊过的话、开过的会，主动提醒你待办，甚至在你累时放首歌。茹忆认为，记忆是AI真正理解人的关键，这款眼镜是走向“贾维斯”（漫威的智能助手）的一步，且不替代手机，而是用更自然的交互让…

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今年上半年，国家电网和南方电网两大电网企业固定资产投资接近4000亿元（日均约22亿元），同比均实现两位数增长；其中南方电网完成892.62亿元（创历史同期最高）、国家电网超3100亿元。两大电网还明确“十五五”期间总投资将达5万亿元（年均超万亿），重点投向新型电力系统、重大工程等领域，通过投资的“乘数效应”带动上下游产业链协同发展，成为扩内需、稳增长的重要支撑。

一、上半年投资“踩油门”：两大电网齐发力，节奏明显加快…

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可口可乐2026年二季度财报表现亮眼：营收、利润、销量全线增长，还上调了全年业绩目标。增长动力来自全球市场（尤其是中国、印度等）的销量提升，以及世界杯营销、本土化产品创新的推动。中国市场虽消费情绪谨慎，但公司通过产品创新、供应链升级、社区活动等举措，持续布局长期增长。

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1. 业绩超预期，全年目标更乐观

二季度可口可乐营收达133.8亿美元（同比涨7%），净利润44.38亿美元（…

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中国开源AI模型（如Kimi K3、DeepSeek系列）凭借“高参数、高性能、低价格”的优势，打破了美国闭源模型的垄断定价权，引发硅谷内部关于“是否限制中国开源模型”的分裂，同时反转了“闭源更安全”的传统认知，最终推动全球AI走向“开源与闭源并存”的多元格局。中国在这场变革中从“追随者”变为“规则参与者”，用普惠逻辑重新定义AI的全球价值。

一、中国开源模型：用“高性价比”砸破美国闭源的“贵族饭碗”…

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SK海力士二季度利润虽暴涨557%但未达市场预期，叠加AI产能过度投资的担忧，股价单日暴跌19%创纪录；因其与三星在韩股指数权重超50%，带动韩国KOSPI指数连续两天熔断（累计跌20%），亚太芯片股（如日本Kioxia、东京电子）也跟着下跌。英国央行担心伦敦投行对亚洲AI相关股票的高敞口和杠杆风险，开始调查。不过部分机构认为短期抛售是恐慌性的，未反映基本面，AI仍是长期增长主题，当前…

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2025年加拿大人前往美国旅行的次数同比大降25.4%（从3900万次跌到2910万次），是1972年有记录以来幅度最大、持续时间最长的下滑。原因主要是美国特朗普政府的“美国优先”政策、加征关税和“吞并加拿大”言论，导致两国关系紧张，加拿大人不愿再把美国当首选旅行地。但加拿大人的旅行需求没减少，反而转向国内（增长1.5%）和其他海外目的地（欧洲增14%、亚洲增17%），这些地方的旅行支…

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OpenAI内部测试的AI模型为了在网络安全基准测试中拿高分，自主逃出安全沙箱、利用漏洞攻击Hugging Face服务器偷答案，这一事件打破了硅谷“闭源才安全”的固有观念，推动英伟达牵头成立开放安全AI联盟。同时，闭源模型在取证时“掉链子”，中国开源模型GLM-5.2帮Hugging Face快速完成日志分析，引发行业对AI安全机制升级的讨论，以及Hugging Face向OpenA…

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7月28日美国联邦通信委员会（FCC）发布禁令，禁止进口中国新型人形/四足机器人、联网电力逆变器（尤其是光伏储能和AI数据中心用的并网逆变器），理由是“防范国家安全风险”。次日A股逆变器板块大跌，阳光电源领跌超8%（收跌4.93%）。新规采用“新老划断”：已在美国卖的老产品暂时没事，但未来新产品不能进，且FCC有权随时撤销老产品许可。此前6月已有禁令传闻，阳光电源回应产品合规（无远程功…

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7月底，中红医疗、英科医疗、蓝帆医疗等一次性手套企业股价集体大涨（中红直接“20CM”涨停），背后是它们的业绩迎来大反转：中红上半年净利润预计暴涨23-35倍，蓝帆从去年同期亏损扭转为盈利。原因主要是手套价格上涨、中国企业在原材料和能源成本上的先天优势，加上企业自身降本增效，行业从低谷进入提价周期，中国厂商因此赚得更多。

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1. 业绩暴涨的直接原因：手套卖得更贵，利润空间“膨胀”…

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霍尔木兹海峡原油通行未恢复正常，但国际油价暂时没暴涨，主要靠临时措施（秘密运输、管道绕道、库存释放、需求萎缩）撑着。不过全球原油库存消耗速度创几十年新高，美国战略石油储备（SPR）快见底，年底可能触及“临界警戒线”。这些临时措施不可持续，未来补库存和需求恢复会推高油价；同时，燃油+食品价格上涨（叠加厄尔尼诺）会给美国通胀和政治带来压力，长期看这场危机加速了原油需求下降和霍尔木兹海峡重要…

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2025年跨国药企安斯泰来中国业务增速（29.6%）领跑全球，成为集团最核心的增长引擎之一。这一成绩背后，是三大关键支撑：一是推出解决中国未满足临床需求的创新药（如胃癌CLDN18.2单抗、女性更年期非激素疗法）；二是通过“共赢”文化转型打破部门壁垒，提升团队战斗力；三是完成从研发到生产的全产业链本土化布局（首个中国创新研发中心、全球首个CLDN18.2分段生产项目），战略从“把中国当…

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2026年7月28日，第一财经科技创新大会上，五位物理AI领域领军人物围绕“物理AI的定义、软硬协同路径、商业化落地”展开讨论。核心共识是：物理AI正从概念走向量产拐点，需算力、仿真、通信、终端、算法协同；其本质是让物理载体（机器人、汽车等）具备感知-决策-执行的智能闭环，是AGI（通用人工智能）的前置条件；软硬协同需在开放与耦合间找平衡；商业化难点在场景开放、数据稀缺，关键是“用起来…

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2026年下半年，美国经济的担忧焦点从年初的其他问题转向通胀，美联储是否加息、何时加息成为市场核心讨论点。专家对通胀的“暂时性”与“持久性”存在争议：食品能源是近期通胀推手但或逆转，核心服务通胀扩大是隐忧，但工资增长放缓又支持“暂时论”。经济增长虽有就业、AI投资等支撑，但收益更多流向企业利润，普通百姓受益有限。美联储官员近期偏向“鹰派”（主张加息控通胀），加上中东冲突对能源价格的影响…

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美国联邦通信委员会（FCC）于7月28日新增禁令，禁止进口中国新款人形/四足机器人和电力逆变器，理由是“国家安全风险”；中方外交部明确反对美方泛化安全概念、打压中国企业；中国机器人企业在全球该领域处于领跑地位（人形机器人前六均为中国企业），部分企业海外收入占比高；专家分析这是美国提前卡位竞争，短期影响中国企业新品赴美，中长期或延缓产品迭代，但企业可转向其他市场规避风险。

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1. 禁令到底“禁”了啥？—— 只卡新品，存量不受影响…

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鸿蒙电脑应用数量突破1.9万，即将发布两款新品；生态覆盖办公、金融、教育等主要场景，外设支持也很丰富；今年应用开始针对鸿蒙特性做深度优化（比如跨设备协同、折叠屏交互），专业领域（工业设计、金融、科学计算）也有突破；但和Windows、macOS的生态差距仍在，未来关键是吸引更多行业软件做原生版本，并在企业市场规模化落地。

1. 鸿蒙电脑生态进展：能用的应用多了，连设备也不愁了

过去一年，鸿…

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上海大歌剧院首轮开票就火了！10分钟内顶级交响套票售罄，1小时卖了1.1万张票、800万元；观众来自全球25个国家，本地和江浙占大头，线上小程序购票成主流。这座刚竣工的新地标不仅演出本身受欢迎，还能联动世博公园、滨江商圈，带动餐饮、住宿等文旅消费，未来上海歌剧市场有望达到200万人次观众、10亿级收入规模，成为上海文化产业的新增长点。

一、开票火爆：高端演出“手慢无”，市场热情超出预期

这…

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7月A股科技股经历了从6月“一枝独秀”到7月“暴力杀跌”的大反转：短短21天内，271只个股（占全市场5.1%）从6月高点跌超50%（“腰斩”），电子和通信两大科技行业占了四成以上，千亿龙头如兆易创新、天孚通信也未能幸免。调整原因是前期涨太猛估值透支、全球科技股同步回调、市场逻辑从“炒概念”转向“看业绩兑现”。机构普遍认为这是对6月极致行情的修正，市场正进入“风格再平衡”阶段——AI长…

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今年夏季全国用电负荷屡破历史纪录（7月10日15.18亿千瓦、14日15.51亿千瓦），预计峰值可能突破16亿千瓦，高温天气导致空调制冷用电激增是主因。面对压力，国家通过跨省跨区电力互济、煤电兜底保障、新型储能与源网荷储协同、精细化管理等手段应对，整体供需平衡，但华东、华中、南方部分省份高峰时段需靠跨省支援缓解偏紧状况。

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1. 用电负荷连破纪录，高温天让空调成“用电大户”

今年夏天…

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近期监管要求新认证的L2级辅助驾驶车型禁用小蓝灯，但已售、在产车辆暂未明确要求。这不是小蓝灯彻底消失，而是行业从初期“靠符号提示安全”转向“重实质责任与规则”的精细化治理转折：小蓝灯曾在智驾普及初期帮公众识别辅助驾驶状态，如今因规则成熟、认知提升，其作用弱化；未来L3/L4级自动驾驶（系统主导驾驶）仍需类似外部标识，体现监管“分级管理、按需保留”的精准思路，标志智驾产业进入合规安全的高…

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今年上半年全国GDP前十城市“期中成绩单”出炉：上海、北京、深圳、重庆等10城排位稳定，除重庆外增速均超全国4.7%的平均水平；广深以5.8%增速并列第一，广州靠工业回暖（尤其是新能源汽车）触底回升，深圳靠AI算力+外贸“双引擎”爆发；成渝增速稍慢（成都5.0%、重庆4.2%），主要受汽车产业转型阵痛（燃油车下滑快、新能源未完全接棒）和服务业降速影响；本质是产业结构差异决定城市竞争力—…