核心内容总结
这篇文章围绕全球AI浪潮下的极端市场情绪展开：韩国因AI芯片（HBM）迎来企业、股市、全民的“狂欢”，政府甚至推出杠杆ETF鼓励百姓押注AI巨头；全球范围内，从美股巨头到沙特土豪，都在疯狂投入AI；而非AI领域则被市场冷落，形成“AI热、非AI凉”的鲜明对比。文章最后用李泽楷当年“空手套白狼”收购香港电讯的案例，揭示当前“绝对乐观（AI）与绝对悲观（非AI）并存”的市场状态，暗示这种极端情绪可能暗藏泡沫风险。
一、韩国疯了：从企业到全民都在押注AI芯片
韩国的“疯”是AI芯片带来的连锁反应：
- 企业赚疯：三星、SK海力士靠HBM芯片（AI大模型必需的高速存储，现在全球供不应求），市值双双破万亿美元，今年净利润有望达万亿人民币级。
- 股市涨疯：韩国综合指数半年翻倍（涨108.85%），全靠这两家AI芯片巨头带动，屡创历史新高。
- 员工奖疯：SK海力士员工今年奖金超500万人民币，三星员工超300万，相当于普通人干好几年的收入。
- 政府赌疯：为让没买股票的百姓也能“分一杯羹”，韩国交易所批准18只三星、SK海力士的两倍杠杆ETF（用1块钱买2块钱股票，赚亏都翻倍），两天内ETF规模破500万亿韩元——等于整个国家带着杠杆押注这两家公司的AI未来。
二、全球都在抢AI船票：从美股巨头到沙特土豪
AI已经成了全球“必赌项”：
- 美股前10全是AI相关：英伟达（AI芯片）、微软（ChatGPT）、苹果（AI手机）、谷歌（大模型）等，全靠AI撑市值。
- A股基金经理“换仓AI”：原本投消费、资源的基金，现在偷偷买芯片、光模块（AI数据传输必需）。
- 各国“组团搞AI”：日本把软银、索尼等凑一起做AI模型；沙特砸3000亿美元押AI；孙正义清仓阿里巴巴、德意志电信等，把钱全投AI，甚至重回亚洲首富；连巴菲特都“低头”，买谷歌还参与100亿美元AI算力融资。
一句话：现在不押AI，就像20年前不押互联网——会被市场甩在后面。
三、非AI领域凉透了：传统资产成“Bye bye资产”
AI的风光，反衬出非AI领域的凄凉：
- HALO概念“短命”：年初华尔街提出“稀缺重资产（如港口、电力）值得重估”，但没几天就没人理了，变成“Bye bye资产”。
- 传统巨头市值“倒挂”：中国平安（年利润1300亿、资产14万亿）市值不到万亿，而几年前默默无闻的光模块公司（AI相关）市值却超万亿。
市场资金全往AI跑，非AI领域被“抛弃”——就像当年互联网泡沫时，传统行业没人关注一样。
四、历史镜像：李泽楷的“空手套白狼”与今天的AI泡沫？
文章用李泽楷2000年的案例，点出当前市场的“极端情绪”：
- 当年的“世纪交易”：李泽楷用几乎空壳的互联网公司（盈科数码），借3000亿港币杠杆，收购了有实业务的香港电讯。原因是当时市场对互联网“绝对乐观”，对传统电讯“绝对悲观”，他利用了这种情绪差。
- 今天的AI泡沫？：现在AI领域被“绝对乐观”，非AI被“绝对悲观”——光模块公司市值超金融巨头，三星SK海力士被全民加杠杆押注，这种极端情绪和当年互联网泡沫如出一辙。
袁天凡（李泽楷搭档）说：“只有绝对乐观和绝对悲观同时发生，才会出现这种‘奇案’，而这种情况一百年难遇。”现在的AI热，是不是又一次“奇案”的开始？
最后一句话总结
AI现在是风口，但极端的乐观背后，可能藏着和当年互联网泡沫一样的风险——毕竟，没有永远涨的市场，也没有永远被冷落的行业。普通人看热闹的同时，也要警惕“全民加杠杆赌AI”的疯狂。