核心内容总结
6月18日，寒武纪股价大涨超16%创历史新高，市值逼近万亿，主要受国产AI芯片采购热潮的消息驱动：字节跳动疑似向天数智芯、寒武纪等国产芯片商采购芯片；但寒武纪否认了网上流传的“内部交流纪要”（涉及MLU580/690型号交付）；同时，国产AI芯片公司业绩好转（寒武纪、摩尔线程一季度盈利），但算力供需仍有缺口，互联网大厂正加速布局国产算力。
一、寒武纪股价冲万亿：国产算力“风口”吹起来了？
寒武纪股价突然暴涨，直接原因是“国产AI芯片被大厂抢着买”的消息刺激。比如有传闻说字节跳动要向天数智芯买5万颗推理芯片，还和寒武纪合作；网上甚至流出寒武纪要，说寒武纪要给字节交付12-16万张MLU580芯片。虽然寒武纪官方说这是“小作文”（非官方消息），但市场还是愿意买账——毕竟现在AI大模型火得一塌糊涂，算力是“刚需”，国产芯片替代进口的预期很强，投资者自然会追捧相关公司。
二、国产AI芯片“不够用”：大厂抢货但产能跟不上
虽然大厂都在买国产芯片，但供应端明显“掉链子”。腾讯高管说，现在没有一家芯片厂商能满足他们的算力需求，所以腾讯只能同时和多家芯片公司合作；5月还提到“下半年更多国产芯片投入使用，希望改善供应”。这背后的逻辑是：AI大模型训练和运行需要大量芯片，以前依赖进口（比如英伟达），但现在国产芯片刚起来，产能还没跟上，供需脱节是暂时的，但也说明国产芯片的市场空间很大。
三、国产芯片公司终于“赚钱了”：寒武纪、摩尔线程一季度盈利
以前国产AI芯片公司大多是“烧钱”状态，现在终于看到盈利曙光。寒武纪一季度营收28.85亿，同比涨159%，净利润10亿；摩尔线程营收7.38亿，同比涨155%，还扭亏为盈。这说明什么？一是国产芯片的技术和产品开始被市场认可（大厂愿意买），二是规模效应起来了（卖得多成本就摊薄），行业从“投入期”进入“收获期”的信号很明显。
四、大厂都在押注国产算力：字节、腾讯、百度各有“小算盘”
互联网大厂们都在布局国产算力，方式各不同：
- 字节跳动：用华为昇腾、寒武纪的高端训练卡（训练大模型用），推理任务（比如AI回答问题）考虑天数智芯的芯片；
- 百度：自己有AI芯片公司昆仑芯，自给自足；
- 腾讯：是燧原科技的第一大股东，还当过大客户，直接绑定供应链。
这些动作都说明，大厂们不想再被进口芯片“卡脖子”，国产算力已经成为必争之地。
五、“小作文”要警惕：寒武纪否认MLU580/690交付传闻
网上流传的寒武纪内部纪要提到MLU580/690型号，但寒武纪回应说这是“小作文”，而且官网和财报里都没这两个型号。这给投资者提了个醒：现在AI芯片热度高，网上会有很多不实消息，买股票前得看官方信息，别被谣言带偏了。毕竟投资不是赌消息，得看公司真本事。
整体来看，国产AI芯片行业现在是“风口上的猪”——需求爆发、政策支持、业绩好转，但也存在产能不足、消息混乱的问题。对于普通人来说，既可以关注这个赛道的机会，也得保持理性，别被短期情绪带跑。